Полупроводники преодолели $1 трлн: как AI-спрос перекроил рынок чипов
Goldman Sachs прогнозирует резкий рост доходов полупроводниковой отрасли на фоне AI-спроса. Выручка мировой индустрии впервые превысила $1 триллион.
Влад Макаровпроверил и опубликовал
Триллион долларов. Впервые в истории мировая полупроводниковая отрасль преодолела эту отметку по годовой выручке — и главный двигатель роста не смартфоны и не автомобили, а AI.
Что произошло
По данным аналитической компании Omdia, глобальные доходы от полупроводников в 2026 году превысили $1 трлн. Рост сконцентрирован в сегментах памяти и логических микросхем, где спрос на AI-ускорители и высокопропускную память (HBM) продолжает расти двузначными темпами.
Goldman Sachs усиливает этот нарратив: по их прогнозу, AI-компании вложат более $500 миллиардов в инфраструктуру в 2026 году. Корзина акций инфраструктурных компаний, которую отслеживает Goldman Sachs Research, уже принесла 44% доходности с начала года — против 9% у широкого рынка.
TSMC остаётся главным бенефициаром. Goldman Sachs прогнозирует рост выручки тайваньского гиганта на 30% в 2026 году — значительно выше предыдущего консенсуса рынка. Компания запустила производство по 2-нм техпроцессу, и заказчики вроде Apple, NVIDIA и AMD уже выстроились в очередь.
Почему это важно
Важно то, что этот рост не является широким подъёмом индустрии. Omdia прямо указывает: «Рост выручки полупроводников в 2026 году обусловлен высококонцентрированным AI-спросом, а не широким потребительским поведением.» Фактически AI-чипы тянут за собой всю отрасль, тогда как потребительская электроника растёт скромно.
Для технологических компаний это означает: доступ к передовым чипам — стратегический ресурс. TrendForce прогнозирует рост выручки литейных производств на 24,8% в 2026 году, но мощности ограничены, а геополитические риски (Тайвань, экспортные ограничения) никуда не делись.
Что дальше
Goldman Sachs описывает текущую ситуацию как «мультилетний AI-суперцикл». Если инвестиции в AI-инфраструктуру продолжат расти такими темпами, полупроводниковая отрасль может достичь $1,5 трлн к 2028 году. Ключевой риск — перегрев: если AI-продукты не начнут генерировать соизмеримую выручку, инвестиционный бум может смениться резкой коррекцией.
